Warum TER allein nicht reicht
Die meisten ETF-Vergleiche schauen nur auf die TER (Gesamtkostenquote). Aber fuer deutsche Anleger spielen zwei weitere Faktoren eine grosse Rolle:
- Teilfreistellung: Aktienfonds geniessen 30% Steuerbefreiung auf Gewinne. Renten-ETFs bekommen 0%. Bei gleichem Gewinn zahlen Sie auf einen Renten-ETF deutlich mehr Steuern.
- Vorabpauschale: Thesaurierende Fonds werden jaehrlich mit einer Vorabpauschale belastet. Diese faellt bei Aktienfonds durch die 30% Teilfreistellung geringer aus als bei Rentenfonds.
Das Ergebnis: Ein Renten-ETF mit 0,10% TER kann nach Steuern teurer sein als ein Aktienfonds mit 0,22% TER — allein wegen der fehlenden Teilfreistellung.
So rechnet dieser Vergleich
- Rendite vor Kosten (gleich fuer alle ETFs angenommen)
- Minus TER = Rendite nach Kosten
- Jaehrliche Vorabpauschale wird abgezogen (abhaengig von Teilfreistellung)
- Bei Verkauf: Kapitalertragssteuer mit Teilfreistellung und VP-Anrechnung
- Ergebnis: Tatsaechlicher Euro-Betrag nach allen Steuern